AI算力需求驱动光纤行业步入景气周期

“现在(光纤)一天一个价，涨得非常厉害。”2月26日，《证券日报》记者以投资者身份致电江苏中天科技股份有限公司，该公司工作人员表示，近期光纤市场确实出现明显涨价现象。

上述工作人员表示，以G.652.D单模光纤为例，产品价格已从去年低点的18元/芯公里至19元/芯公里，上涨至目前最高约50元/芯公里。随着数据中心相关需求快速增长，对部分光纤产能形成一定挤压。在整体产能相对有限的情况下，供需格局阶段性偏紧。

事实上，在全球算力基础设施建设提速的背景下，光纤行业景气度正显著回升。多家券商研报认为，AI大模型训练、智算中心建设及数据中心互联(DCI)等需求的快速增长，正成为拉动光纤产业的新引擎。

“不同于过去由光纤到户或5G建设驱动的需求，本轮行情的核心引擎是AI数据中心建设，其对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络。”添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹在接受《证券日报》记者采访时表示，当前，在供给端存在刚性约束。由于光纤预制棒扩产周期长达1.5年至2年，且行业经历前期“价格战”后鲜有大规模扩产，使得供需失衡。

国泰海通证券研报认为，与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上，一个典型万卡GPU集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤。其预测，AI驱动的数据中心内部及DCI(数据中心互联)场景的光纤需求占比，有望从2024年的不到5%激增至2027年的35%。

工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林向《证券日报》记者表示，中国光纤具有规模、技术和成本优势。预计未来2年至3年间，光纤需求将同步于AI算力投资增长，还有望受益于6G网络的普及。

事实上，中国光纤出货量已占据“半壁江山”。根据光纤光缆行业独立调研机构英国商品研究所(CRU)数据，2025年，全球光纤出货量为6.62亿芯公里，同比增长15.3%，显著高于CRU此前预测的5.87亿芯公里。其中，中国光纤出货量为3.72亿芯公里，同比增长7.5%，占全球总出货量的56.3%。

不过，对于此轮光纤价格的上涨，也有企业表示应理性看待。长飞光纤光缆股份有限公司证券部工作人员向《证券日报》记者表示，由于不同型号产品价格存在差异，因此不能简单以单一型号价格判断整体趋势，国内电信运营商客户主要通过集中采购确定价格，并非完全按照市场即时波动执行，但在AI和数据中心发展的带动下，行业增长趋势不错。

总体来看，在算力基础设施建设提速的背景下，光纤行业有望迎来新一轮需求上行周期。随着数据中心内部互连需求持续释放，行业中长期景气度仍受到市场关注。